Une récente opération obligataire a non seulement permis à Vantage Data Centers de lever des centaines de millions d’euros, mais a également ouvert la voie à une nouvelle classe d’actifs pour les investisseurs européens, offrant un accès direct à la croissance des centres de données dédiés au cloud computing et à l’intelligence artificielle.
Une Innovation Financière pour les Centres de Données
Vantage Data Centers, basé à Denver, a réussi à lever 720 millions d’euros grâce à la première émission obligataire en euros adossée à ses actifs de centres de données en Allemagne. Cette opération, qui inclut une option pour 80 millions d’euros supplémentaires, suit une transaction similaire de 600 millions de livres sterling au Royaume-Uni l’année précédente.
L’Attrait des Flux de Trésorerie Stables
Les centres de données génèrent des flux de trésorerie stables, un atout majeur pour les investisseurs obligataires. Cela permet à des opérateurs comme Vantage d’obtenir des financements à taux fixe avantageux, remboursant ainsi des prêts de construction plus coûteux.
Une Stratégie de Croissance Audacieuse
Pour Vantage, ce modèle est au cœur de sa stratégie d’expansion. ‘Le marché de la titrisation est notre étoile polaire en matière de financement’, explique Sharif Metwalli, directeur financier de Vantage. L’objectif est de reproduire le succès nord-américain en Europe et au-delà.
Un Marché en Pleine Expansion
Le marché mondial des centres de données, évalué à 195 milliards de dollars en 2022, devrait croître à un taux annuel composé d’environ 20% jusqu’en 2030. Cette croissance est encore stimulée par des investissements massifs dans l’IA et le cloud computing.
Les Défis de l’Innovation
L’entrée de Vantage sur le marché européen n’a pas été sans obstacles. Le manque de transactions comparables a nécessité un important travail d’éducation des investisseurs. Cependant, la récente opération en Allemagne montre une familiarité croissante avec cette nouvelle classe d’actifs.
Une Opportunité pour les Investisseurs
La structure de ces obligations repose sur la solvabilité des locataires des centres de données, principalement de grandes entreprises du cloud. Avec des locataires notés AA- ou mieux, ces investissements offrent une combinaison attrayante de sécurité et de rendement.
