Le crédit privé est devenu la classe d’actifs la plus en vogue à Wall Street, mais les investisseurs sont confrontés à des impôts sur le revenu élevés. Les investisseurs fortunés ont de plus en plus recours à des polices d’assurance qui investissent les primes dans un portefeuille diversifié de fonds. Ces stratégies, connues sous le nom de PPVA et PPLI, peuvent permettre aux investisseurs d’économiser des dizaines de millions en taxes.
L’essor du crédit privé et son piège fiscal
Le marché du crédit privé a explosé, passant de 1 000 milliards de dollars en 2020 à 1 500 milliards début 2024, avec des prévisions atteignant 2 600 milliards d’ici 2029. Cependant, les rendements sont imposés comme revenu ordinaire, avec un taux fédéral pouvant atteindre 40,8%, bien plus élevé que celui des plus-values à long terme.
Les solutions d’assurance pour réduire la facture fiscale
Face à cela, les investisseurs fortunés se tournent vers des polices d’assurance investissant les primes dans des fonds diversifiés. ‘Vous êtes imposé sur le produit d’assurance, pas sur l’investissement sous-jacent’, explique un expert. Ces fonds dédiés à l’assurance (IDF) se multiplient, offrant des avantages comme une meilleure liquidité.
PPVA et PPLI : deux voies vers l’efficacité fiscale
Les investisseurs ont deux options principales : les contrats de rente variable (PPVA), idéaux pour des actifs de 5 à 10 millions de dollars, et les polices d’assurance-vie (PPLI), plus coûteuses mais offrant des avantages fiscaux significatifs, notamment pour les bénéficiaires. Cependant, ces produits nécessitent un investissement minimum important et une structuration minutieuse.
Un outil sous surveillance
Le PPLI, en particulier, a attiré l’attention du Congrès pour son utilisation comme abri fiscal par une élite fortunée. Malgré des propositions pour limiter ses avantages fiscaux, la demande pour ces produits ne cesse de croître parmi les clients recherchant des rendements après impôts maximisés.
