Dans un mouvement sans précédent, les investisseurs particuliers ont massivement acheté des actions lors de la séance de trading suivant la dégradation de la note de crédit des États-Unis par Moody’s. Ce phénomène souligne leur tendance persistante à profiter des baisses de marché malgré les turbulences économiques récentes.
Un Afflux Record d’Achats par les Particuliers
Les investisseurs individuels ont réalisé des achats nets de 4,1 milliards de dollars d’actions entre l’ouverture et 12h30 ET lundi, un record pour cette période de la journée et un écart de plus de 11 écarts types, selon les données du bureau de trading de JPMorgan. À la clôture, leurs achats nets s’élevaient à 5,4 milliards de dollars. Ces investisseurs ont également représenté 36% du volume total des échanges ce jour-là, établissant ainsi un autre record.
Contexte de la Dégradation par Moody’s
Cette frénésie d’achats est survenue après que Moody’s a abaissé la note de crédit souveraine des États-Unis de Aaa à Aa1, évoquant le fardeau croissant du financement du déficit budgétaire du gouvernement fédéral et le coût accru du renouvellement de la dette existante dans un contexte de taux d’intérêt élevés. Malgré une baisse d’environ 1% à son plus bas de la séance, le S&P 500 a finalement enregistré une hausse de 0,09%, marquant sa sixième séance consécutive de gains, grâce à cet afflux record d’achats par les particuliers.
Une Stratégie de ‘Buy the Dip’ Bien Ancrée
La mentalité ‘acheter la baisse’ est bien ancrée chez les investisseurs particuliers cette année. En avril, lors des turbulences tarifaires, ils ont acheté pour 40 milliards de dollars nets d’actions, établissant un nouveau record pour le plus grand afflux mensuel. Ceci, alors que les professionnels de Wall Street s’inquiétaient d’une récession et d’un désintérêt pour les actifs américains en raison des politiques protectionnistes de l’ancien président Donald Trump.
Impact sur les Obligations
La dégradation de la dette par Moody’s a également exercé une pression sur les prix des obligations, entraînant une hausse des rendements lundi, avec le rendement des obligations américaines à 30 ans dépassant 5% et celui à 10 ans franchissant la barre des 4,5%.
Une Dynamique de Marché Particulière
« Les actions américaines ont suivi une trajectoire similaire à celle de la semaine dernière, où les plus bas quotidiens ont été enregistrés en pré-marché, pour ensuite ouvrir en hausse et connaître une nouvelle ascension après la clôture des marchés européens », a noté JPMorgan dans une analyse. « Cela pourrait indiquer que les investisseurs particuliers et les rachats d’actions par les entreprises sont les acheteurs incrémentaux. »
