Alors que Nvidia s’apprête à dévoiler ses résultats pour le premier trimestre de son année fiscale 2026, l’attention se porte souvent sur les récentes restrictions à l’exportation des puces américaines. Cependant, un expert souligne un autre aspect crucial pour les investisseurs : le déploiement du nouveau matériel GB200 NVL72 de Nvidia.
Un focus sur le GB200 NVL72
Kevin Cook, stratège en actions senior chez Zacks Investment Research, suit Nvidia depuis une décennie. Il estime que le lancement du GB200 NVL72, un ordinateur exaéchelle mono-baie commencé à être expédié en février, est un élément bien plus important pour les actionnaires que les restrictions à l’exportation.
Demande et attentes
Ces machines, qui incluent 72 GPU et coûtent environ 3 millions de dollars, sont très demandées. Cependant, l’agitation autour de DeepSeek fin janvier a conduit de nombreux analystes à diviser par deux leurs estimations de livraison pour cette unité.
Un indicateur clé
Cook note que, comme c’est le premier trimestre où la société expédie cette machine, il n’y a pas encore d’indicateur clair de son succès. ‘Si Jensen [Huang] dit que nous allons livrer 10 000 unités au deuxième trimestre, le marché sera très impressionné’, a-t-il déclaré.
Impact à long terme
Ces résultats commenceront à dessiner l’appétit des entreprises pour les dernières technologies d’IA. La question est de savoir si les entreprises mettront à jour leur matériel IA à chaque nouveau système, comme les consommateurs le font avec le dernier iPhone.
Résilience de Nvidia
Cook prédit que les déclarations de Nvidia sur les contrôles à l’exportation auront un effet immédiat sur son action, mais pas à long terme comme pourrait le faire la demande pour le GB200 NVL72. ‘Nvidia a la plus grande résilience face à ces défis’, a-t-il affirmé.
Perspectives futures
Même si les restrictions sur les puces à destination de la Chine persistent ou se renforcent, Nvidia ne manque pas de clients ailleurs. Les récentes annonces concernant le nouveau projet Stargate au Moyen-Orient devraient également bénéficier à l’entreprise.
